Snakker i parlamentet, sa Athanasios Orphanides at Kypros økonomi ventes å avtale med mer enn 1% i år og budsjettunderskuddet nivåer for å doble den angitte Eurosonen 3% mark innen 2011.
Mr Orphanides sa at Kypros sentralbanken anslagene reflekterer over dype strukturelle problemer i den kypriotiske økonomien.
«Situasjonen er kritisk, og statsbudsjettet må reflektere de reformene som kreves for regnskapsåret konsolidering, sier han.
Kypros falt i lavkonjunktur i år, med statistikk i forrige uke viser at økonomien kontrakt med 1,4% i tredje kvartal i år.
Øya ligget etter sine jevnaldrende i Eurosonen viser tegn på belastninger fra den globale økonomiske uroen. Turisme ankomster og inntekt, en bærebjelke i økonomien, har styrtet av mer enn 12%.
Offentlig coffers har også blitt sapped av en kollaps av en annen bærebjelke i økonomien, den oversjøiske eiendomsmarkedet. Eiendommen sektor så Kypros tilbake vekstrate på mer enn 3% de siste årene, og overskudd i 2007 og 2008.
Orphanides sa kutt i offentlige utgifter, noe som utgjør en tredjedel av € 7.85 billion budsjett, ville være en god start for å unngå en "kritisk situasjon" fra svekkes.
"Jo før nødvendige strukturelle endringer er gjort for å sette offentlige finanser i orden, mindre kostnadene vil bli og jo fortere vi lykkes i å oppnå bærekraftig utvikling og velstand, sa han.
| For å unngå fraværende de siste nyhetene om hva som skjer i Kypros eiendomsmarkedet, tar ut en e-post abonnement på bladet i dag. (Abonnement er helt gratis og du kan avbryte når som helst). Takk for besøket. |
Readers 'Comments
Kommentarer til denne artikkelen er ikke lenger blir akseptert.